一个稳赚钱的投资方法

投资并不像常人想象的那样难，只不过是大多数投资者没有从前人的经历中总结出——他们错在哪里？ （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　对于如何投资，我应该让你适度保持对它的神秘感：它并不像你想象的那么难，它需要的现金比你的想象还要少很多。
　　但是，大多数人的投资结果确实非常糟糕，这一残酷的现实可能会让一个普通人合理地认为投资成功是一件非常困难的事情。
　　现实中的投资状况到底糟糕到什么程度呢？我每年见那么多的客户，没有一位是长远能赚的。
　　我现在要演示给你一种方法，只需要很少的现金(初始资金只需要1000元人民币左右)，很少的努力，最少的税收负担和交易费用，而投资的结果却超过绝大多数长期共同基金。 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　资产组合的正确方法
　　首先，让我们考察一下投资者表现糟糕的原因。主要的因素是：
　　(１)错误的预测。
　　很多投资者认为股市投资存在着时间上的正确与错误之分，而且大多数投资者认为这个正确的时间是可以预测到的。这就完全错了。诺贝尔经济学奖获得者WilliamF郾Sharpe(现代投资组合理论的奠基者)的经典研究证明，在发生意外事件市场倾向出现大波动之时，大多数投资者对市场趋势的预测几乎连75%的准确率也达不到。
　　(２)高点买低点抛。这是未能正确找到投资时间的结果之一，它经常发生在对热点股票或者共同基金的追逐过程中。最大回报的投资往往也伴随着触目惊心的损失，这将导致恐慌并作出错误的决策——在底部或者接近底部抛出。
　　(３)多元化失败。
　　大多数投资者不能正确地理解何为不同的资产，它们之间的波动关系到底如何。多样化和战略资产的合理分配是缩小波动的关键。这样做可以最大限度地减少风险，最大限度地获取高额的利润。
　　每个人都希望自己辛苦赚来的资产能不断地升值，但听到别人的经历，都是亏本收场。资产增值是需要一位专业顾问帮助的，因为路不是很好走。以下是我搜集的一个获得诺贝尔经济学奖的教授的增值方法，大家可以参考他的经验与知识。
　　“零风险”增值方法
　　这种方法业绩表现非常出色，比其他各种投资组合方法获利更多，而且还避免了高点买进低点抛售的常犯错误，获利时间在3至5年之间。 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　让我告诉你资产分配如何可以很好地运作。可以选择最简单的投资组合比例：四大类资产每类资产的价值占整个投资组合的25%。这四大类资产从以下类别中选取。
　　*　美国股票，以标准普尔500指数为代表
　　*　外国股票，欧洲、日本、东南亚地区的股票
　　*　房地产，以房地产投资为代表
　　*　商品，以原材料为代表
　　由于各类资产的价值不断波动，因此投资组合中各类资产的价值比例也在不断发生变化。定期对这些投资组合进行调整，买进那些低价的股票、资产，或被低估的资产，适当抛售高峰位置的股票或被高估资产，让每种资产价值均等(各占25%)的投资组合表现出色，比其他各种投资组合方法获利更多。这还避免了高点买进低点抛售的常犯错误。
　　“逼迫”自己低点买进
　　成功的关键是发现那些在经济波动时，有不同表现的资产类型。比如，1973年和1974年，当股票和地产表现得很坏的时候，商品资产的表现却令人鼓舞。在随后的两年里，商品资产的表现又很糟糕而股票和地产却收益大增。
　　你该怎么做？如果你刚刚开始投资而且只有几百元的现金。不要担心，低成本运作的共同基金和其他你可以得到的投资工具在近年已经有爆炸之势。我将具体指导大家建立一个聪明、安全而且正确多样化的投资组合。这一构建投资组合的战略可适用于任何数额的投资，对于数额较小的初始投资更加合适。
　　在建立投资账户后，将你的第一笔1000元人民币的投资用在一个广泛多样化的股票市场基金上，最好是可以代表整个股票市场波动趋势的基金。每个月都继续这样的投资。一年之后，你就可以有价值12000元人民币的投资。
　　你会发现你的某一投资会出现赢利，而另一投资会出现亏损。这样你的投资组合中各类股票的价值就出现了变化，组合的比例与你最初设定的权重标准相比出现了不一致。对于赢利的股票，不要轻易卖出，坚持遵守纪律对于任何组织和个人的成功都是非常关键的。 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　学懂跌市，也能赚
　　绝大多数人，以为升市才能赚钱，只有很少数“吃透市场的人”才知道跌市也能赚，只是操盘方式不一样。
　　市场有三种形态，可简单概括为：
　　(1)三分之一时间在升。
　　(2)三分之一时间在跌。
　　(3)三分之一时间在徘徊。
　　升市时，马上能赚，但升市一般只有3～6个月，操盘应以短线为主。
　　跌市可能持续1～2年时间，要有耐性，也不用一下子放进很多资金，用定期定额的方法，是比较稳赚的。
　　市场在徘徊，你就应该去歇着，不要花精神放钱进去，收获太少。
　　看下图，在跌市时，假如你放进12万，购买价格6元，两年后，市价还是6元，未赚过一毛利润。
　　但假如操盘方式转了一个形式，将资金化整为零，每月投5000元，每月头５天投入。每次购进的价格都不一样，由于市场在跌，愈买就愈便宜。过了一两年，市场慢慢攀升，又升回以前第一次的价格6元。
　　从图上可以看到，有些买进的价格是5.5元，有些甚至5元，有些是4.5元，有些是4元。买了24批，平均价为5元。
　　现在市场价6元，那么整批投资赚了20%，减去1%手续费，纯利是19%。
　　在我国，“定期定额”方法还未流行，但在国外，所有银行、基金公司都有“定期定额”的计划，在跌市也能赚。
　　在跌市能赚的方法只有两个，分别是:(1)定期定额。(2)做空基金。
　　这两个工具，我国暂时都缺乏，国外流行。做空基金，本书中第十章会有一个简单的介绍。
　　跌市赚钱的实际案例
　　97年时，亚洲遭遇了金融危机，亚洲各国市场都有3至7成不等的调整。泰国最为严重，成为灾区，整个市场下跌了7成以上。
　　看下图，客户在98年7月购入第一批时，价格是10.92美元，99年7月，市场最低价只有2郾51美元。
　　股票下跌，也稳赚不赔，一个客户实例:
　　泰国金融危机，股票下跌80%，每月买进1000美元
　　假如是一笔钱投进去，由98年7月份的10.92美元跌到99年7月份的最低价2.51美元，那么账户亏了差不多80%。就算是到了4年后，价格才回升至8.78美元，还是亏掉20%。
　　但假如我们聪明一点，用每月供款方式，账户4年内却增长75.08%，即每年有18.75%的增长，资产是增值了。
　　假如你投进1万美元，价格最低时，你只剩下2000多美元。
　　还好，这客户用“定期定额”的方法，每月投1000美元，投了4年多的时间。
　　长话短说，在2002年后，泰国经济复苏，价格不但回升到以前的11美元，还往上升至13.50美元，因为客户平均购入价格是5.02美元，客户整体的利润达到168%，只用5年时间去赚取。
　　每年利润是33.6%，又不用冒风险，每个月投放的钱也不多，赚得稳赚得容易。
　　留意崩溃的市场 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　不用老是盯着上升的市场，市场的上升，为时不久。
　　也应该留意市场崩溃时，崩溃了5成时开始“定期定额”投资，每月只需少量资金，收获期三至五年。
　　这几年机会在哪里，请参看第12章，“市场未来的机会”。
　　石油是明显的升市，宜短线。日本、美国科技、中国股票，都是已经回调了5成的市场，“定期定额”是最不冒风险的方法，收获期是三至五年。
　　投资者常犯的5个错误
　　*　羊群心理
　　*　过度自信
　　*　盲目的乐观，赌徒心态
　　*　恐慌性的心理压力
　　*　短线过短
　　华尔街有一句名言，就是cut　your　losses　short　&　let　profit　run”，即“赚大赔小”时只会赔上小钱。要成为一个成功的投资者，就必须要接受“认输才会赢”的投资哲学，犯错后就要立刻壮士断臂，冷静反省自己错误的地方，不要寻找无谓的借口。 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　1.羊群心理
　　从心理学的定义上说，任何人都同时具有两种不同的个性成分，即理性的个性“consciouspersonality”与非理性的个性“unconsciouspersonality”。理性部分是人类创造性的源泉，很难被其他人所统一；相反非理性的部分却较容易达到相互统一，而且当这两者被统一之后，心理群体所形成的力量，将远远大于理性个人力量之和。由于这部分是属于不理性的，所以这种群众力量会造成很多“匪夷所思”的结果，甚至是破坏性的后果。例如一些邪教组织，就是利用这种群众心理，借某种情绪而支配一个心理群体，使信徒丧失了理性个体，而剩下非理性的个体，作出不能理解的行为。
　　当一群聪明的人组成团队时，有时他们可能会做出糟糕的决定，使团队表现出的智慧水准，远低于独自作出决策时的水准，从而导致更高的误差率。这种“人多好混乱”的现象，心理学上称为“团队迷思”。
　　很多的研究指出，团队并不一定会做出最理智的决定，特别是当团队的凝聚力很高，而且有一些强势的意见带出时，个人就算心中带有疑虑，亦会无形中说服自己，不向众人提出这些问题，以免受到其他人的排斥。这是人类喜欢受到认同的一种心理，为了得到别人的认同，不自觉地把众人的观点放在自己身上。
　　股票市场是一个庞大的资讯和传输网络，很容易把广大投资者联系在一起，比在其他社会生活中更容易形成心理群体。当市场形成主流共识的时候，如果你的看法与大家不一样，就会承受很大的压力，会对个人的判断产生怀疑，并且不停地问自己，究竟是其他人的想法有误，还是自己的判断不对。对于大部分的人，把决定建立在群众的共识上，总是会较为舒服和安心的，但其实众人的想法一样时，就表示没有一个人认真思考过。所以投资者必须拥有正确的观念与理性的分析，才不会成为羊群的一分子。
　　2.过度自信
　　是因为大部分人都拥有“过度自信”的特征，结果使自己失败而回。
　　对于过度自信的投资者，很容易出现过度反应的行为，只要心中认定升势，就会认为股价可升至无限高，完全不考虑实际的情况。例如当股市开始上涨时，这些投资者就会认为，这次上升是一种不可避免的趋势，即使目前股价已处于高位，仍会勇于买进股票；但是当股市持续下跌时，投资者则认为熊市已经来临，未来的股市一定只有下挫的空间，所以急于抛出手中持股。由于他们的过度反应，很容易导致在最高的价格购入、最低的位置抛出，结果带来最大的损失。
　　对于过度自信的人来说，他们在投资的时候，容易犯以下的错误：
　　(１)高估自己投资的知识和能力，认为自己的预测比别人准确。
　　(２)对自己的资讯分析能力充满信心，甚至产生“知识幻觉”，虽然实际上没有做过详细的分析，但却相信自己已经掌握所有的资料。 （文章转载自医疗保险网（http://www.xinhuarenshou.com），转载请注明：版权所有：医疗保险）

　　在投资的时候，我们亦经常会犯上相同的错误，在没有真实数据及分析的支持下，单凭个人的直觉，就作出投资的决定，去购买一只“感觉上”有升值潜力的股票。同样道理，由于这些直觉是没有事实根据的，所以很可能变成错觉，对投资决策产生错误的引导。
　　虽然这种单凭灵感的方法，是基于一些非理性的预感，但却会使投资者深信不疑，甚至认为自己的投资决策是理性的、专业分析得出来的结果。可是在实战的情况下，如果单凭这些直觉进行投资，就跟赌博没什么两样了。
　　除非你拥有一个可以预测未来的水晶球，否则还是努力做好分析较为实际。俗话说“一分耕耘，一分收获”，当我们作出投资决策的时候，千万别过分相信自己的直觉，应该利用实际的资讯，来作出正确的决定。
　　3.盲目的乐观，赌徒心态
　　押注后往往会使人更为乐观。
　　曾经有人做过一个实验，调查访问马场内的赌客，问他们对于选中马匹的胜出机会如何分析。研究的结果发现，那些已经付钱、离开投注窗口的人，他们对自己将会赢马的信心，比那些还在排队、尚未下注的人要高出很多。这个道理说明，当大家尚未把钱押在马匹上之前，对赢马的信心仍存在较高的不确实性，但当真金白银押上以后，就会更相信自己的眼光。
　　从这点可以知道，人类心中的信念，是会随着所做的决策而改变，当自己投注以后，就会更相信马匹胜出的机会，让信念与行动相互一致。投资的情况也是一样，当我们尚未购入股票的时候，心中可能还是七上八下，但当买了股票以后，就会变得更为乐观，更相信自己的投资决定。
　　要避免投资时过度乐观，要经常定下投资的止蚀盘，以避免承受过大的损失，为自己分析承受风险的能力，常告诉自己，很多事情都可能有意想不到的结果。
　　赌徒心态对投资的影响：当我们把赌徒心态放在投资场合时，就会带来不良的影响。例如我们抱着赌资效应的心态，当卖掉获利的股票后，就会错误地买进高风险的股票，甚至产生过量交易的问题，最后不但可能输掉赚回来的钱，更会连原来的本金也全部输掉。
　　至于损益平手效应的心态就更为危险，当我们投资失利的时候，就会投资于更高风险的工具，例如期指及期权等，甚至利用双展及信用借贷，希望能把输去的钱赚回来，但结果却只有愈输愈多，甚至到达泥足深陷的地步。
　　4.恐慌性的心理压力
　　如何应付股场上的心理压力？
　　要增强压力承受力的惟一办法，就是使自己变得坚强，在大风大浪中仍能作出理性的分析。渴望具有这种特质，必须多从失败中学习，因为只有曾经走过崎岖道路的人，才会有勇气冲破重重障碍，勇往直前；生出来便一帆风顺的人，是不会知道如何应付压力的。
　　5.短线过短
　　买进卖出太频繁，在股票市场上，这种短线的买卖策略很多人采用。
　　有时赚，有时亏，在三四年下来，都赚不了大钱。
　　过分短线，最高兴的只是券商或银行，收取手续费。
　　过分短线策略是错误的。可以转为一手长线，一手短线操作方式。股票要长赚的话，个人一定要有一个出色的策略。
　　否则100人之中，你凭什么去赚别人的钱呢。
　　在大风大浪中仍能作出理性的分析。定下投资的止蚀盘，以避免承受过大的损失，
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